Yatırımda çeşitlendirme nedir?
Çeşitlendirme, hepsi aynı anda yükselip düşmeyen çok çeşitli yatırımlar tutma uygulamasıdır. Parayı birçok şirkete, sektöre, ülkeye ve hisse senedi ile tahvil gibi varlık türüne yayarsınız. Amaç mümkün olan en yüksek getiri değildir. Tek bir kötü sonucun planlarınızı bozmasını önlemektir.
Bu, 'bütün yumurtaları aynı sepete koymamak' fikrinin yatırımdaki karşılığıdır. Fikir işe yarar, çünkü farklı yatırımlar aynı olaylara farklı tepki verir. Petrol fiyatlarındaki bir artış havayollarına zarar verip enerji şirketlerine yarar sağlayabilir. Bir resesyon hisse senetlerini sert vururken devlet tahvilleri daha sabit kalabilir. Bir karışım tutarsanız bir yerdeki zararın bir kısmı başka yerde dengelenir.
Çoğu kişi artık yüzlerce hisse senedini tek tek almak yerine çeşitlendirmeyi fonlar aracılığıyla sağlıyor. Tek bir küresel endeks fonu veya ETF, tek bir alımda yüzlerce ya da binlerce şirketten bir dilim verebilir. Kamusal para rehberliği hizmetleri de aynı nedenle genellikle paranızı yaymanızı önerir.
Çeşitlendirme riski neden azaltır?
Çeşitlendirme riski azaltır, çünkü her bir varlık küçüldükçe tek bir başarısızlığın verdiği zarar da küçülür. Bir şirket portföyünüzün tamamıysa çöküşü sizi mahveder. Yirmide biriyse aynı çöküş size yüzde 5'e mal olur. Daha geniş yaymak bu kaybı daha da küçültür.
Örnek olarak, her birinin $10.000'i olan iki yatırımcıyı ele alalım. A Yatırımcısı her şeyi tek bir şirkete koyar. B Yatırımcısı eşit olarak 20 şirkete, her birine $500 olarak böler. Sonra bu şirketlerden biri felaket bir yıl geçirir.
Ödünleşim
Çeşitlendirme her iki yönde de işler. O tek şirket bunun yerine iki katına çıksaydı A Yatırımcısı $10.000, B Yatırımcısı yalnızca $500 kazanırdı. Tek bir seçimden muhteşem bir kazanç şansından, felaket bir kayıp olasılığının çok daha düşük olması karşılığında vazgeçersiniz. Güvendiğiniz para için bu genellikle iyi bir takastır.
| Bir şirkete ne olur | A Yatırımcısı (1 şirket) | B Yatırımcısı (20 şirket) |
|---|---|---|
| Hisseleri yüzde 50 düşer | $5.000 kaybeder (yüzde 50) | $250 kaybeder (yüzde 2,5) |
| İflas eder | $10.000 kaybeder (yüzde 100) | $500 kaybeder (yüzde 5) |
Diğer 19 şirketin değişmediğini varsayan örnek rakamlar. Gerçekte onlar da yukarı veya aşağı hareket ederdi.
Çeşitlendirmenin başlıca yolları nelerdir?
Şirketler, sektörler, ülkeler, varlık türleri ve zaman boyunca çeşitlendirebilirsiniz. Çok sayıda şirket tutmak tek bir kurumun riskini sınırlar. Sektörlere ve bölgelere yaymak tek bir sektörün veya ekonominin zararını sınırlar. Hisse senedi, tahvil ve nakdi karıştırmak tüm portföyün ne kadar dalgalanacağını belirler. Kademeli yatırım yapmak ödediğiniz fiyatı yayar.
Kendi çevrenizdeki gizli yoğunlaşmaya dikkat edin. Borsada işlem gören bir şirkette çalışıyor ve aynı zamanda hisselerini de tutuyorsanız işiniz ve birikiminiz aynı işletmeye bağlıdır. Bu, azaltmaya değer bir risktir.
Şirketler arasında
Birkaç yerine birçok şirket tutun. Geniş bir fon bunu sizin için tek seferde yapar.
Sektörler arasında
Teknoloji, sağlık, bankalar, enerji ve tüketim malları çoğunlukla aynı habere farklı yanıt verir. Birine yoğun biçimde bağlı olmaktan kaçının.
Ülkeler arasında
Ekonomilerin hepsi aynı anda büyümez veya küçülmez. Yalnızca kendi ülkenizin piyasasına yatırım yapmak sizi tek bir ülkenin kaderine maruz bırakır.
Varlık türleri arasında
Hisse senetleri, tahviller ve nakit farklı davranır. Aralarındaki karışım, yani varlık dağılımınız, portföyünüzün dalgalanmalarının muhtemelen ne kadar büyük olacağını belirler.
Zaman boyunca
Her ay sabit bir tutar yatırmak, her şeyi tek bir anda koymak yerine bir dizi fiyattan almanız anlamına gelir. Daha iyi bir sonuç garanti etmez, ancak kötü zamanlama riskini azaltır.
Çeşitlendirme sizi neye karşı koruyamaz?
Çeşitlendirme sizi hemen hemen her şeyi aynı anda vuran düşüşlerden koruyamaz. Geniş bir piyasa çöküşünde hisse senetlerinin çoğu birlikte düşer ve bazen tahviller de aynı anda düşer. Kur riskini, enflasyonu veya ücretlerin etkisini de ortadan kaldıramaz. Riski azaltır. Ortadan kaldırmaz.
Yatırımcılar buna piyasa riski veya sistematik risk der: çeşitlendirmeyle ortadan kaldıramadığınız kısım. 2008 finansal krizinde dünya genelindeki hisse senetleri aynı anda sert düştü. 2022'de yükselen faiz oranları aynı yıl hem hisse senetlerinin hem de birçok tahvilin fiyatlarını aşağı çekti; bu da tahvillerin bir düşüşü her zaman yumuşatacağını varsayanları hazırlıksız yakaladı.
Daha fazlasının daha iyi olmadığı bir nokta da vardır. On farklı küresel fona sahip olmak çeşitlendirilmiş gibi gelebilir, ancak hepsi aynı büyük şirketleri tutuyorsa fazla dağılım eklemeden karmaşıklık ve belki maliyet eklemiş olursunuz. Bu da bir sonraki soruya götürür.
Tek bir endeks fonu veya ETF yeterince çeşitlendirilmiş midir?
Geniş bir küresel endeks fonu, yüzlerce ya da binlerce şirket tutarak şirketler arasında zaten iyi çeşitlendirilmiştir. Ancak şirket büyüklüğüne göre ağırlıklandırılmıştır; dolayısıyla en büyük kurumlar ve en büyük ulusal piyasa büyük bir pay oluşturur. Ayrıca yalnızca hisse senedi tutar; bu nedenle tek başına varlık türleri arasında çeşitlendirme sağlamaz.
Bu büyüklük ağırlıklandırması önemlidir. Küresel bir endeks fonu en değerli şirketlere daha fazla para koyar; dolayısıyla çok büyük birkaç kurum getirileri üzerinde büyük etkiye sahip olabilir. Tek bir ülkenin piyasası, çoğu küresel hisse senedi endeksinin değer olarak yarısından çoğunu oluşturur. Yine de birçok şirkete sahip olursunuz, ancak sonucunuz birkaçına ağırlıklı olarak dayanır.
Örtüşme diğer tuzaktır. Küresel bir fon, o en büyük piyasayı izleyen bir fon ve bir teknoloji fonu tutuyorsanız aynı büyük isimler üçünde de görünür. Ne kadar tekrarlandıklarını görmek için her fonun bilgi formundaki ilk on varlığına bakın.
Portföyünüzün çeşitlendirilmiş olup olmadığını nasıl kontrol edersiniz?
Sahip olduğunuz her şeyi listeleyin, her fonun içine bakıp en büyük varlıklarını ve bölgesel dağılımını inceleyin, ardından tek tek şirketlere, ülkelere ve varlık türlerine maruziyetinizi toplayın. Herhangi bir şirket toplamınızın küçük bir diliminden fazlaysa veya tek bir bölge baskınsa, düşündüğünüzden daha az çeşitlendirilmişsinizdir.
Yönetilen bir portföy bunların çoğunu, yeniden dengeleme dahil, sizin için yapar. Yönetilen portföy rehberimiz bunun nasıl işlediğini açıklar.
Tüm varlıkları listeleyin
Emeklilik planlarını, ülkenizin sunduğu vergi avantajlı hesapları, genel yatırım hesaplarını ve işvereninizden gelen hisse senetlerini ekleyin. Çeşitlendirme, tek bir hesabı değil, tüm tabloyu ilgilendirir.
Her fonun içine bakın
Her bilgi formunu açın. İlk on varlığı, bölge ve sektöre göre dağılımı ve varlık sayısını not edin.
Tek şirket maruziyetini fark edin
Fonlar aracılığıyla olanlar dahil, toplamınızın ne kadarının tek bir şirkette bulunduğunu hesaplayın. Gerçek risk, büyük tekil dilimlerde saklanır.
Varlık karışımını kontrol edin
Hisse senedi, tahvil ve nakit arasındaki genel dağılımınızı hesaplayın. Alabileceğinize karar verdiğiniz riskle karşılaştırın.
Gerekirse yeniden dengeleyin
Karışım kaymışsa, düşük ağırlıklı alanlara yeni para ekleyerek veya büyüyenin bir kısmını satarak yeniden dengeleyin. Satmadan önce işlem masraflarını ve vergilendirilen bir hesapta vergiyi kontrol edin.
Yönetilen portföy çeşitlendirmeye nasıl yaklaşır?
Sağlayıcının yönetilen portföyü, eşleştirildiğiniz risk düzeyine göre dağıtılmış bir fon karışımına yatırım yapar. Bu, fonları kendiniz seçmeden çeşitlendirme sağlar. Sizi piyasa genelindeki düşüşlerden korumaz ve yönetmekten memnun olduğunuz basit, iyi dağıtılmış bir portföyünüz zaten varsa buna ihtiyacınız olmayabilir.
Yönetilen portföy sayfası neye yatırım yaptığını gösterir, nasıl çalışır sayfası ise portföyünüzün nasıl seçildiğini ve yeniden dengelendiğini açıklar. Kur hareketleri ve piyasa düşüşleri dahil çeşitlendirmenin ortadan kaldıramadığı riskler için risk bildirimini okuyun.