Yatırımda risk toleransı ne demektir?
Risk toleransı, yatırımlarınızın size sorun yaratmadan ne kadar değer kaybedebileceğidir. Üç bölümü vardır: riske karşı tutumunuz, yani iniş çıkışlarla ne kadar rahat olduğunuz; kayıp kapasiteniz, yani neyi kaybetmeyi göze alabileceğiniz; ve vadeniz. Her biri diğerlerini sınırlar.
İnsanların yaptığı hata birinciye odaklanmaktır. Riske karşı rahat olabilirsiniz, ancak iki yıl içinde ev peşinatı için ihtiyaç duyacağınız parayı yatırıyorsanız kayıp kapasiteniz düşük ve vadeniz kısadır. Gerçek sınırınız, üçünün de temkinli ucudur.
Riske karşı tutum
Bakiyenizin düştüğünü görmekle ilgili ne hissettiğiniz. Bazı insanlar yüzde 20'lik bir düşüşe omuz silker. Bazıları yüzde 5'te uykusunu kaybeder. İkisi de yanlış değildir, ancak hangisi olduğunuzu bilmeniz gerekir.
Kayıp kapasitesi
Faturalarınızı, planlarınızı veya güvenliğinizi etkilemeden ne kadarını kaybedebileceğiniz. Bu, duygularınızla değil, mali durumunuzla ilgilidir.
Vade
Paraya ihtiyaç duymanıza ne kadar var. Bu süre ne kadar uzunsa yatırımlarınızın bir düşüşten toparlanması için o kadar çok zamanı vardır.
Ne kadar süreyle yatırım yapmalısınız?
Genel bir kural olarak, hisse senedi ağırlıklı yatırımlara yalnızca parayı en az beş yıl bırakabiliyorsanız para koyun. Bundan kısa sürede, paraya ihtiyaç duymadan önce bir piyasa düşüşünün toparlanmaya zamanı olmayabilir. Bir veya iki yıl içinde ihtiyaç duyulan para genellikle yatırıma değil, tasarrufa aittir.
Beş yıl sihirli bir sayı değildir ve piyasalar bir takvime göre toparlanmaz. Küresel hisse senedi piyasaları bu yüzyılda birkaç kez üçte bir veya daha fazla düştü: 2000'lerin başında, 2008 ve 2009'da ve 2020'nin başında kısa süreliğine. Bu düşüşlerin bazılarının telafisi yıllar sürdü. Ne kadar bekleyebilirseniz düşük bir noktada satmaya zorlanma olasılığınız o kadar azalır. Birçok ülkedeki kamusal para rehberliği hizmetleri uzun vadeli yatırım konusunda benzer tavsiyeler verir.
| Paraya ne zaman ihtiyacınız var | Genellikle nereye aittir | Neden |
|---|---|---|
| 1-2 yıl içinde | Kolay erişilebilir veya vadeli tasarruf | Bir düşüşten toparlanmak için zaman yok |
| 2-5 yıl | Çoğunlukla tasarruf veya biraz risk kabul ediyorsanız temkinli bir portföy | Kötü bir yıl yine de sizi eksik bırakabilir |
| 5-10 yıl | Temkinliden dengeliye bir portföy uygun olabilir | Çoğu düşüşü atlatacak zaman |
| 10 yıl veya daha fazla | Dengeliden atılgana bir portföy uygun olabilir | Büyümenin düşüşlerden ağır basması için daha fazla zaman |
Yalnızca genel bir rehberdir. Kendi koşullarınız farklı bir yanıta işaret edebilir.
Ne kadarlık bir düşüşe katlanabilirsiniz?
Riske karşı tutumunuzu test etmenin en iyi yolu yüzdeleri nakit tutarlara çevirmektir. Bir grafikteki yüzdeyi değil, kötü bir yıldan sonra gerçek bakiyenizi gözünüzün önüne getirin. O rakamı görmek sizi satmaya itecekse sınırınızı bulmuşsunuz demektir ve portföyünüz bundan daha az hisse senedi tutmalıdır.
Diyelim ki $20.000 yatırdınız. Ardından önümüzdeki yıl hisse senedi piyasaları yüzde 30, tahviller yüzde 5 düşüyor. Bu kötü ama eşi görülmemiş olmayan bir yıldır. Grafik ve tablo, dört farklı karışımın sonrasında nasıl görünebileceğini gösterir. Rakamlar örnektir.
Tablo nasıl kullanılır
İçgüdüsel tepkinizin 'canım yanıyor ama dokunmam' olduğu satırı bulun. Riske karşı tutumunuz kabaca oradadır. En üst satır bile sizi satmaya itecekse hisse senedine yatırım henüz size uygun olmayabilir ve bu makul bir sonuçtur.
Bu örnekteki düşüşlerin hesabı göstermek için uydurulduğunu unutmayın. Gerçek düşüşler daha küçük veya daha büyük olabilir; tahviller ve hisse senetleri de her zaman beklediğiniz yönde hareket etmez.
| Portföy karışımı (hisse senedi / tahvil / nakit) | Düşüşten sonraki değer | Nakit olarak kayıp | Yüzde olarak kayıp |
|---|---|---|---|
| 20% / 70% / 10% | $18.100 | $1.900 | 9.5% |
| 60% / 35% / 5% | $16.050 | $3.950 | yaklaşık yüzde 20 |
| 80% / 20% / 0% | $15.000 | $5.000 | 25% |
| 100% / 0% / 0% | $14.000 | $6.000 | 30% |
Ne kadar parayı kaybetmeyi göze alabilirsiniz?
Kayıp kapasiteniz, yatırımlarınızın yaşam biçiminizi değiştirmeden düşebileceği tutardır. Acil durum fonunuz, düzenli geliriniz, pahalı borcunuz yoksa ve başka birikimleriniz varsa daha yüksektir. Bu para tüm sahip olduğunuzsa veya belirli bir hedef için ona güveniyorsanız daha düşüktür.
Kayıp kapasiteniz düşükse, kendinizi rahat hissetseniz bile daha az risk alın. İşler ters giderse duygularınız faturaları ödemez. Yatırım yapmadan önce kontrol listemiz, bu temellerin oluşturulmasını kapsar.
- Acil durum fonunuz var mı? Kolay erişilebilir tasarrufta üç ila altı aylık zorunlu harcama, sürpriz bir faturanın yatırımları kötü bir zamanda satmaya sizi zorlamayacağı anlamına gelir.
- Geliriniz güvende mi? İstikrarlı bir maaş veya emekli aylığı, düzensiz ya da serbest meslek gelirine kıyasla size daha fazla hareket alanı tanır.
- Pahalı borcunuz var mı? Kredi kartı veya kredili mevduat (ek hesap) faizi genellikle yatırımların kazanması muhtemel olandan daha fazlasına mal olur.
- Size bağımlı kişiler var mı? Çocuklar, bir eş veya destek olduğunuz akrabalar kaybetmeyi göze alabileceğiniz tutarı düşürür.
- Başka neyiniz var? Emeklilik birikimleri, mülk ve diğer birikimlerin hepsi kayıp kapasitenize katkıda bulunur. Bu tek birikiminizse daha temkinli olun.
Risk anketi nasıl çalışır ve sonuca güvenebilir misiniz?
Risk anketi, bir kurumun sizin adınıza para yönetmeden önce yaptığı uygunluk değerlendirmesinin bir parçasıdır ve birçok ülkede zorunludur. Hedefleriniz, mali durumunuz, deneyiminiz ve kayıplara tepkileriniz hakkında sorar, ardından sizi bir risk ölçeğine yerleştirir. Yararlı bir başlangıç noktasıdır ancak yalnızca yanıtlarınız doğruysa işe yarar.
Sorular kişisel gelebilir. Bunlar, kurumun sizi doğru portföyle eşleştirme sorumluluğunu üstlenmesi nedeniyle vardır ve bu, yalnızca kayıpları göze alma isteğinizi değil, kayıplara katlanma gücünüzü de kontrol etmeyi içerir.
Birkaç ipucu. 'İyi bir yatırımcının' vereceğini düşündüğünüz şekilde yanıtlamayın. Gerçekte nasıl davranacaksanız öyle yanıtlayın. Sonuç sizi şaşırtırsa kurumdan buna nasıl ulaştığını açıklamasını isteyin. Kurum rahat olduğunuzdan daha yüksek bir risk düzeyi önerirse bunu söyleyin: daha düşük bir düzey seçme hakkınız var.
- Gelecek yıl umduğunuz değil, gerçek mali durumunuza göre yanıtlayın.
- Daha önce yatırım yaptıysanız geçmiş piyasa düşüşlerinde nasıl davrandığınızı düşünün.
- Önerilen portföyünüz için en kötü yılın nakit olarak nasıl görünebileceğini sorun.
- Bir dahaki değerlendirmede karşılaştırabilmek için sonucun bir kopyasını saklayın.
Risk düzeyinizi ne zaman değiştirmelisiniz?
Risk düzeyinizi piyasalar değiştiğinde değil, koşullarınız değiştiğinde değiştirin. Yeni bir iş, bir bebek, boşanma, büyük bir miras veya hedefinize yaklaşmak, gözden geçirmek için iyi nedenlerdir. Korkutucu bir manşet ya da kötü bir ay ise iyi neden değildir, çünkü düşüşten sonra satmak zararı kalıcı hale getirir.
Paraya ihtiyaç duymanıza birkaç yıl kala, riski bir anda değil kademeli olarak azaltmak genellikle mantıklıdır. Böylece son tarihten hemen önce yaşanan bir düşüş daha az zarar verir. Birçok yönetilen hizmet, hedef tarihinizi söylerseniz bunu sizin için yapar.
Bir piyasa düşüşü fazla risk aldığınızı fark etmenizi sağladıysa bu yararlı bir bilgidir. Mümkünse işler yatışana kadar bekleyin, ardından bir daha olmaması için daha düşük bir düzeye geçin. Paranızı geniş bir yelpazeye yaymak da, çeşitlendirme rehberimizde anlatıldığı gibi, yardımcı olur.
Yönetilen portföy risk düzeyinizle nasıl eşleşir?
Yönetilen portföy, sağlayıcıyla anlaştığınız risk düzeyinde bir fon karışımına yatırım yapar; sağlayıcı da herhangi bir yatırım yapmadan önce bir uygunluk değerlendirmesi yürütür. Paraya beş yıl içinde ihtiyacınız varsa, acil durum birikiminiz yoksa veya büyük bir düşüşe katlanamazsanız muhtemelen size uygun değildir.
Belirli riskler için risk bildirimini, sağlayıcıyla görüşme sırasında neler olduğu için nasıl çalışır sayfasını okuyun. Yönetilen portföyün ürün sayfası, neye yatırım yaptığını ve paranıza nasıl erişebileceğinizi ortaya koyar.